外資真金白銀加碼中國資產！
美國證券交易委員會（SEC）最新披露的文件顯示，對衝基金阿帕盧薩管理公司（Appaloosa Management，以下簡稱“Appaloosa ”）去年四季度大幅加碼中概股。此前，該基金管理人戴維-泰珀（David Tepper）曾在去年9月公開建議投資者“買入一切”中國相關的資產。
Appaloosa周一向美國證券交易委員會（SEC）提交了季度13-F文件。根據披露文件，Appaloosa四季度對中國資產大幅增持。
Appaloosa四季度加倉變化文件顯示，截至去年12月31日，阿裏巴巴仍是Appaloosa持股規模最大的公司。四季度，阿裏巴巴持倉量從1000萬股增至約1180萬股，增幅達18%，持倉市值占比達16%，穩居第一大重倉股。
Appaloosa還將其在京東集團的持倉從730萬股增至約1050萬股，增幅超43%，成為增持幅度最大的標的。
該機構將其在iShares安碩中國大盤股ETF（iShares China Large-Cap ETF， FXI）的持股比例提高了13.8%，至約660萬股；將其在美國上市的KraneShares中概互聯網指數ETF （KraneShares CSI Internet ETF， KWEB）的持股比例提高了21.5%，至近460萬股。此外，該機構對貝殼控股、拚多多分別增持18%、0.8%。
在增持中概股的同時，Appaloosa去年四季度開始減持美國科技巨頭的持倉，包括Meta、亞馬遜、英特爾等，其中英特爾被減持了60%，Meta被減持了21.6%，亞馬遜被減持18.75%。
Appaloosa四季度減持變化但Appaloosa並非全麵減持美國科技股，其四季度同樣增持了英偉達、AMD、阿斯麥、優步等，反映其“東西方科技賽道並重”的策略。
戴維-泰珀：買入一切中國資產
Appaloosa Management創始人戴維-泰珀（David Tepper）被認為是有史以來最偉大的對衝基金投資者之一。在2024年9月，其曾在媒體上表示，建議投資者“買入一切”中國相關的資產。
泰珀於1993年創立了阿帕盧薩管理公司（Appaloosa Management），目前管理資產規模為64.6億美元。他將自己對中國資產的大筆押注，歸因於中國去年9月出台的大規模刺激措施。
早在2024年第二季度，他的對衝基金就開始買入中國資產。在中國推出係列刺激政策，包括承諾加大財政支出、穩定房地產行業、加大力度提振經濟增長之後，他又開始增持包括中國股票和相關ETF。
“我們持有的中國股票時間更長一些，也更多一些。”他說，即使在股價飆升之後，中國股票的估值仍很低，這是他買入中國股票的原因之一。
中國資產表現亮眼
進入2月份以來，中國資產表現亮眼。截至當地時間2月10日，納斯達克中國金龍指數2月累計上漲6.56%，香港恒生科技指數累計上漲近12%。
近期，外資機構集體發聲，看好中國股市，包括高盛、德意誌銀行等頭部機構密集發布了積極看多的觀點。
德意誌銀行亞太區公司研究主管馬力勤日前在報告中稱，2025年將成為全球投資界重新認知中國國際競爭力的關鍵一年。馬力勤認為，中國企業的全球化進程有望使“估值折價”逐漸消失，並有望在未來扭轉為“溢價”。中期來看，國際投資者將加速增配中國資產，預計A股及港股在中期將延續漲勢。
高盛近期在研報中稱，在中性預期下，MSCI中國指數今年有14%的漲幅，從目前的66點升至75點；樂觀預期下，該漲幅有望達到28%。科技領域尤其受關注。高盛認為，2025年，中國科技股在被重新估值後有20%的收益機會，軟科技領域的股票將更加領先市場，整體中國股票市場的增長則可能高達7%。
更多外資券商也在爭相布局中國市場。中國證監會網站發布的公示文件顯示，城堡證券（中國）有限公司（以下簡稱“城堡證券”）的設立申請材料於2025年1月17日獲中國證監會接收；同日，渣打證券（中國）有限公司（以下簡稱“渣打證券”）首個分支機構也獲準展業。
外資私募基金公司也在加快產品備案。中國證券投資基金業協會的數據顯示，英國量化巨頭寬立資本（AspectCapitalLimited）旗下的寬立（上海）私募基金管理有限公司首隻產品——寬立中國鑽選CTA一號私募證券投資基金已在今年1月24日完成備案。
同時，全球知名對衝基金英仕曼（ManGroupPlc）旗下的英仕曼（上海）投資管理有限公司也在今年1月份備案了一隻新產品——英仕曼目標風險全球資產配置私募證券投資基金。
責編：萬健禕
